Korkoa korolle laskuri – tuotto, inflaatio ja vaihteluväli

Säästämisen matematiikka

Mitä korkoa korolle tarkoittaa?

Korkoa korolle syntyy, kun alkuperäisen pääoman lisäksi myös aiemmin kertynyt tuotto alkaa tuottaa. Jos sijoitat 1 000 euroa ja saat 5 prosentin vuosituoton, ensimmäisen vuoden tuotto on 50 euroa. Seuraavana vuonna tuottoa kertyy jo 1 050 eurolle eli 52,50 euroa. Tuoton tuotto kasvaa ajan mukana.

Sama periaate toimii säästötilillä, jos korko jätetään tilille, ja rahastosäästämisessä, kun tuotot jäävät sijoitukseen. Kuukausisäästäminen tuo mukaan uusia eriä, joista jokaisella on oma kasvuaikansa. Ensimmäinen kuukausierä ehtii tuottaa pidempään kuin viimeinen.

Korkoa korolle laskuri kuukausisäästämiseen

Syötä alkupääoma, kuukausisäästö, säästöaika ja vuosituotto-oletus. Jos aloitat säästämisen tyhjästä, alkupääoma voi olla 0 euroa. Jos haluat laskea vain kertasijoituksen tuoton, jätä kuukausisäästö nollaksi. Laskuri sopii myös talletuskoron arviointiin, kun syötät talletuksesi korkoa vastaavan vuotuisen tuoton ja asetat volatiliteetiksi 0 %.

Vuosituotto tarkoittaa tässä koko vuoden efektiivistä tuottoa: 5 % kasvattaa vuoden alussa sijoitetun summan 1,05-kertaiseksi ennen erikseen lisättyjä kuluja. Se muunnetaan vastaavaksi kuukausituotoksi. Pankin ilmoittaman nimelliskoron, koron maksuvälin ja verojen vuoksi tilin todellinen kertymä voi poiketa tästä laskelmasta.

Esimerkiksi 10 000 euron alkupääoma ja 200 euroa kuukauden lopussa kasvavat 20 vuodessa noin 107 694 euroon, jos vuotuinen tuotto on tasaisesti 5 %. Omaa rahaa kertyy 58 000 euroa ja tuottoa noin 49 694 euroa. Tämä esimerkki ei sisällä kuluja, veroja tai tuoton vaihtelua.

Inflaatio: nimellistuotto ja reaalituotto

Tilillä näkyvä euromäärä kertoo nimellisarvon. Reaaliarvo kertoo, kuinka paljon sillä voi ostaa nykyiseen hintatasoon verrattuna. Kun hinnat nousevat, sama rahamäärä riittää vähempään. Euroopan keskuspankin selitys nimellis- ja reaalikorosta avaa eron arjen esimerkillä.

Viiden prosentin nimellistuotto ja kahden prosentin inflaatio merkitsevät tarkasti laskettuna noin 2,94 prosentin reaalituottoa vuodessa. Edellisen esimerkin 107 694 euron ostovoima on 20 vuoden kuluttua noin 72 475 euroa nykyrahassa, jos inflaatio on joka vuosi 2 %.

Laskurin reaalituotto euroina vertaa loppusumman ostovoimaa sijoituserien yhteenlaskettuun ostovoimaan. Siksi myös myöhemmin maksetut kuukausierät muutetaan nykyrahaksi omien maksuajankohtiensa mukaan. Kuukausisäästö ei nouse automaattisesti inflaation mukana.

Volatiliteetti näyttää, miten tuotto voi vaihdella

Viiden prosentin tuotto-oletus ei tarkoita, että sijoitus kasvaisi joka vuosi tasaisesti 5 %. Volatiliteetti kuvaa vuosituottojen hajontaa. Esimerkiksi 15 prosentin volatiliteetti tarkoittaa tässä mallissa vuosituoton 15 prosenttiyksikön keskihajontaa. Se ei ole vuosituoton ylä- tai alaraja.

Mikä volatiliteetti laskuriin kannattaa laittaa? Laajan osakeindeksin 15 % on käyttökelpoinen lähtökohta vaihtelun kokeilemiseen. Pikavalintojen 5, 15 ja 20 % ovat pyöristettyjä esimerkkejä, joiden yhteydessä näkyy historiallinen vertailukohta. Saman rahastonkin volatiliteetti muuttuu mittausjakson mukaan, ja valuutta vaikuttaa lukuun. Oman rahastosi julkaisema volatiliteetti voi siksi olla parempi vertailukohta kuin valmis valinta.

Pikavalinnat kuvaavat tuoton vaihtelua, eivät rahastojen virallisia riskiluokkia. Ne eivät muuta vuosituotto-oletusta: suuremman vaihtelun valitseminen ei automaattisesti tarkoita parempaa tuottoa. Tasainen tuotto -valinnalla voit verrata tulosta laskelmaan, jossa vuosituotto pysyy samana.

Kuvaajan vihreä alue rajaa kunkin vuoden simuloiduista arvoista keskimmäiset 80 %. Kullanvärinen viiva on mediaani: puolet kyseisen vuoden tuloksista on sen alapuolella ja puolet yläpuolella. Tumma viiva näyttää vertailuksi tasaisen tuoton laskelman. Mediaani voi jäädä sitä matalammaksi, koska harvat suuret tuotot nostavat keskiarvoa.

Kuukausisäästämisessä myös tuottojen järjestys vaikuttaa lopputulokseen, sillä pääomaa on eri kuukausina eri määrä. Varhainen lasku ja myöhäinen lasku eivät siksi vaikuta samalla tavalla. Säännölliset ostot jakavat ostohintoja eri ajankohtiin, mutta sijoituksen arvo voi silti laskea ja tappioita voi syntyä pitkälläkin säästöajalla.

Korkoa korolle -kaava

Kuukausisäästämisessä lisätään kuukausierien kertynyt arvo. Kun kuukausituotto on i = (1 + r)^1/12 − 1 ja kuukausia on n, kuukauden lopussa sijoitettavien erien kaava on:

Kuukauden alussa sijoitettaessa kaavan kuukausieräosa kerrotaan vielä luvulla (1 + i). Inflaatiokorjattu loppuarvo saadaan jakamalla nimellinen loppuarvo luvulla (1 + inflaatio)^t. Yksittäisen tuottoprosentin tai prosenttimuutoksen voit laskea myös prosenttilaskuilla.

Kulut, verot ja tuottojen uudelleensijoittaminen

Pieni vuosikulu kertautuu ajan mukana. Jos tuotto-oletus on 5 % ja kulut ovat 1 % vuodessa, tämän laskurin kulujen jälkeinen tuotto on 1,05 × 0,99 − 1 eli 3,95 %. Kulut vähennetään kuukausittain vastaavalla kertoimella. Jo valmiiksi kulujen jälkeistä rahastotuottoa käyttäessäsi jätä erillinen kulukenttä nollaksi.

Laskuri olettaa, että tuotot jäävät sijoitukseen. Rahaston kasvuosuus sijoittaa tuottoa uudelleen rahaston sisällä. Tuotto-osuudesta maksetaan tuottoa ulos, jolloin se ei jatka kasvuaan samassa sijoituksessa ilman uutta sijoitusta. Verohallinnon rahasto-ohjeen mukaan kasvuosuuden tuotosta maksetaan veroa myynnin yhteydessä, tuotto-osuudesta vuosittain. Laskurin summat eivät sisällä veroja.